SECURITIES MARKETS
Academic year and teacher
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- Versione italiana
- Academic year
- 2016/2017
- Teacher
- ANDREA CALAMANTI
- Credits
- 8
- Didactic period
- Secondo Semestre
- SSD
- SECS-P/11
Training objectives
- Enhancing students' knowledge about financial products; structure and functioning of financial markets; tools for risk and return analysis; basic portfolio management; derivatives; firm's evaluation theory; corporate bonds.
Perequisiti: basics in financial matematics, statistics and financial intermediaries, economics.
At the end of the course the student is able to analyse and evaluate: 1)bond, stocks, Investment Funds, (interest) derivatives: 2)companies and projects11 Prerequisites
- Basics in financial mathematics, statistics and financial intermediaries economics.
Course programme
- Bond markets structure and organisation; bonds typlogies; duration, return, risk, yield curves, interest rates forecasting; principles of bonds portfolios management (20 hours)
Stock market structure and organisation, primary and secondary markets, placement techniques; stocks evaluation methodologies, risk and return, basics of equilibrium models. Principles of portfolio management. IPOs. Firms' evaluation and corporate governance issues.(25 hours)
Derivatives: instruments, objectives and market microstructure.(10 hours)
Investment funds: typologies, regulation and supervision; management techniques and performance evaluation.(5 hours) Didactic methods
- Lectures/in class exercises.
Learning assessment procedures
- Written examination to verify the theoretical knowledge of the topics of the course
Reference texts
- Testo di riferimento: parti (disponibili in biblioteca) tratte dai seguenti testi, a fianco indicate (All'interno di ciascun gruppo di argomenti A, B,. si consiglia lo studio secondo l'ordine di elencazione).
A. Mercato obbligazionario:
1) A.Ferrari, A.Landi, P. Vezzani, L'investimento in titoli a reddito fisso, Giappichelli 1995
(parte seconda, da 1 a 3.3, pp 73-92: per valutazione obbligazioni: indicatori di rendimento)
2) M.Oriani, La duration analysis per la gestione del rischio d'interesse nelle banche, Giappichelli
1993 (cap 2 pp 29-52: per la valutazione delle obbligazioni: indicatori di durata e di rischio)
3) G.Lusignani, La gestione dei rischi finanziari nella banca, Il Mulino 1996
(cap 5, par 2.2 pp. 149-153: per valutazione obbligazioni, indicatori di rischio: convessità)
4) R.Fuller-L.Farrell, Analisi degli investimenti finanziari, McGraw-Hill, 1993
(parte 4^, cap 15 da 15.1 a 15.3 pp.425-439: per struttura e previsioni dei tassi d'interesse)
B.Mercato Azionario:
1) S.Ross, R.Westerfield, J.Jaffe, Finanza Aziendale, Il Mulino 1997
(Cap. 4, par. da 4 a 8: pp 132-154: per la valutazione delle azioni)
2) R.Fuller-L.Farrell, Analisi degli investimenti finanziari, McGraw-Hill, 1993
(Cap 3 parr. 3.1-3.5 pp.47-66: per il rischio-rendimento delle azioni)
3) S.Ross, R.Westerfield, J.Jaffe, Finanza Aziendale, Il Mulino 1997
(Cap. VIII par. 7 pp.304-307; Cap. IX par da 8.2 a 9.2 pp.353-360: per rischio e coefficiente ß)
Cap. VIII par. 6 pp. 301-304: per la determinazione del tasso di attualizzazione di progetti)
4) A.Damodaran, Finanza aziendale, Apogeo, 2001
(Cap. 12 Valutazione d'azienda, pp.561-621: per la valutazione delle azioni e delle aziende)
5) A. Banfi (a cura di), Tecnica dei valori mobiliari, Utet 2000,
Cap. 6: Gli strumenti di capitale (da 6 a 6.3.3).
6) A. Banfi (a cura di), Tecnica dei valori mobiliari,
Cap. 11: Le emissioni di azioni e le offerte al pubblico di strumenti finanziari
C. I prodotti derivati
1) M.Cattaneo (a cura di), Manuale di finanza aziendale, Il Mulino 2000,
(Parte 8^, cap 26 pp 695-703; cap 27 pp 709-713: per strumenti derivati finanza d'impresa)
D. Intermediari mobiliari, organizzazione dei mercati, risparmio gestito e sua valutazione.
1) A. Banfi (a cura di), Tecnica dei valori mobiliari,
Cap. 13: Gli Intermediari in strumenti finanziari;
2) Guida al risparmio gestito, ASSOGESTIONI, 2005
(pp.83-86; pp.106-119: Hedge Fund; Previdenza e fondi pensione aperti)
(Parte V, pp. 152-189: Valutazione dei prodotti del risparmio gestito)
Letture relative alla parte D:
1) A. Banfi (a cura di), Tecnica dei valori mobiliari,
Cap. 9: I mercati a contante e le loro modalità operative;
Further informations regarding text-books and exercises will give at the beginning of class
